Spot Bitcoin ETF เผชิญเงินไหลออกต่อเนื่อง 10 วันติด ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่นักวิเคราะห์มองเป็นสัญญาณสวนทางตลาด

กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐบันทึกสถิติเงินไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ 10 ติดต่อกัน โดยมีมูลค่าการไถ่ถอนสุทธิรวมมากกว่า 2.97 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคมที่ผ่านมา ท่ามกลางแรงกดดันจากตลาดคริปโตที่ยังคงอ่อนแรง ขณะที่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่ากระแสเงินไหลออกในระดับดังกล่าวอาจกำลังส่งสัญญาณเชิงบวกต่อทิศทางตลาดในระยะถัดไป

ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่า เงินไหลออกรายวันในช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ระหว่าง 70 ล้านดอลลาร์ถึง 733 ล้านดอลลาร์ โดยวันพุธที่ผ่านมาเป็นวันที่มีการไถ่ถอนสูงสุดที่ 733.43 ล้านดอลลาร์

ผลจากแรงขายต่อเนื่องทำให้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของกองทุน Spot Bitcoin ETF ลดลงจาก 1 แสนล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม เหลือเพียง 9.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ วันศุกร์ที่ผ่านมา หรือหายไปมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์

สถิติครั้งนี้ยังทำลายสถิติเดิมที่เคยเกิดขึ้นในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ซึ่งขณะนั้นกองทุน Spot Bitcoin ETF เผชิญเงินไหลออกติดต่อกัน 8 วันทำการ คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์

นับตั้งแต่ได้รับการอนุมัติในสหรัฐ กองทุน Spot Bitcoin ETF ถูกมองว่าเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญของความต้องการลงทุนจากสถาบัน โดยกระแสเงินไหลเข้ามักสะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อ Bitcoin ขณะที่เงินไหลออกจำนวนมากมักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของความกังวลและการลดความเสี่ยงของนักลงทุน

Santiment มองเงินไหลออกหนักเป็นสัญญาณ “สวนทางตลาด”

แม้ตลาดจะตีความการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ว่าเป็นปัจจัยลบ แต่ Santiment Intelligence กลับมองต่างออกไป โดยระบุว่ากระแสเงินไหลออกในระดับรุนแรงมักทำหน้าที่เป็น “Contrarian Indicator” หรือสัญญาณที่สวนทางกับความคาดหวังของคนส่วนใหญ่ในตลาด

Santiment ระบุผ่านโพสต์บนแพลตฟอร์ม X เมื่อวันศุกร์ว่า ในอดีตช่วงเวลาที่นักลงทุนแสดงความหวาดกลัวหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างหนัก มักเป็นช่วงที่ตลาดเข้าใกล้จุดต่ำสุดมากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวลงครั้งใหญ่

บริษัทได้ยกตัวอย่างเหตุการณ์ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งกองทุน Bitcoin ETF เผชิญเงินไหลออกกว่า 904 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว ก่อนที่ราคา Bitcoin จะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในเวลาต่อมา

“ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ในระดับรุนแรงมักทำหน้าที่เป็นสัญญาณสวนทางที่มีประสิทธิภาพ เนื่องจากราคามักเคลื่อนไหวตรงข้ามกับความคาดหวังของนักลงทุนส่วนใหญ่” Santiment ระบุ

พร้อมเสริมว่า การที่เงินจำนวนมหาศาลไหลออกจากกองทุน Bitcoin ETF ในระยะเวลาอันสั้น สะท้อนถึงภาวะ “ความกลัว ความผิดหวัง และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ของตลาด ซึ่งอาจหมายความว่าจุดต่ำสุดระยะสั้นกำลังอยู่ไม่ไกลนักสำหรับนักลงทุนที่อดทนรอจังหวะเข้าซื้อ

Ether ETF ยังเผชิญแรงขายต่อเนื่อง

ไม่เพียงแต่ Bitcoin ETF เท่านั้นที่ได้รับผลกระทบ กองทุน Spot Ether ETF ก็ยังคงเผชิญแรงขายอย่างต่อเนื่องเช่นกัน โดยมีเงินไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ 14 นับตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคมจนถึงวันศุกร์ที่ผ่านมา

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเงินไหลออกรายวันของ Ether ETF อยู่ระหว่าง 5.65 ล้านดอลลาร์ถึง 130.62 ล้านดอลลาร์ โดยวันที่ 12 พฤษภาคมเป็นวันที่มีการไถ่ถอนสูงสุดที่ 130.62 ล้านดอลลาร์

ในช่วงเวลาดังกล่าว มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของ Spot Ether ETF ลดลงจาก 1.38 หมื่นล้านดอลลาร์ เหลือ 1.127 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือลดลงราว 2.6 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางแรงขายที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโตโดยรวม กองทุน Spot Hyperliquid (HYPE) ETF กลับสามารถดึงดูดเม็ดเงินลงทุนได้ทุกวันนับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม

กองทุนดังกล่าวมีเงินไหลเข้าสะสมทะลุ 100 ล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 28 พฤษภาคม ขณะที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิเพิ่มขึ้นจากเพียง 1.87 ล้านดอลลาร์ในวันเปิดตัว สู่ระดับ 122.2 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงกว่า 2 สัปดาห์ สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนยังคงมองหาโอกาสในสินทรัพย์ดิจิทัลทางเลือก แม้ตลาดคริปโตโดยรวมจะยังเผชิญแรงกดดันอย่างหนักก็ตาม

อ้างอิง  : Cointelegraph