ความผันผวน Bitcoin ร่วงต่ำสุดในรอบ 8 เดือน ตลาดกำลังรอการเบรคครั้งใหญ่?
ความผันผวนของ Bitcoin ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่ข้อมูลตลาดอนุพันธ์ชี้ว่าหาก BTC ทะลุ 82,000 ดอลลาร์ อาจเกิดแรง Short Squeeze ครั้งใหญ่ในตลาด
ความผันผวนของ Bitcoin ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่ข้อมูลตลาดอนุพันธ์ชี้ว่าหาก BTC ทะลุ 82,000 ดอลลาร์ อาจเกิดแรง Short Squeeze ครั้งใหญ่ในตลาด
ดัชนีความผันผวน (Implied Volatility) ของ Bitcoin ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 36% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน สะท้อนว่ากลุ่มนักลงทุนมืออาชีพเริ่มคาดการณ์ว่าราคา Bitcoin อาจยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไปในระยะสั้น
แม้การลดลงของความผันผวนจะไม่ได้เป็นสัญญาณเชิงบวกหรือเชิงลบโดยตรง แต่ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์กลับเริ่มส่งสัญญาณว่า ความมั่นใจที่มากเกินไปของฝั่งขาลงอาจกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวรุนแรงของราคา Bitcoin ได้ในช่วงถัดไป
ก่อนหน้านี้ Bitcoin เผชิญแรงขายหนักในช่วงเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ ส่งผลให้ความผันผวนพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะจากการที่ตลาดไม่สามารถหาสาเหตุชัดเจนของการปรับฐานได้
แม้ในเดือนมีนาคม ราคา BTC จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบค่อนข้างแคบระหว่าง 63,000 ถึง 71,000 ดอลลาร์ แต่ค่า Implied Volatility ก็ยังทรงตัวเหนือระดับ 50%
เมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนเริ่มเชื่อมั่นมากขึ้นว่าระดับ 60,000 ดอลลาร์คือแนวรับสำคัญ ทำให้การรับรู้ความเสี่ยงของตลาดลดลง และส่งผลให้ความผันผวนปรับตัวลงต่อเนื่อง
นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า Bitcoin เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นจากการเข้ามาของสถาบันการเงินและการเติบโตของผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ใหม่ ๆ รวมถึงหุ้นประเภท Perpetual Stock ของบริษัทอย่าง Strategy
Tyler Evans ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัท UTXO Management ระบุว่า ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลช่วยลดแรงกดดันด้านความผันผวนของ Bitcoin ได้อย่างมีนัยสำคัญ
แทนที่นักลงทุนรายใหญ่ เช่น บริษัทเหมืองขุดหรือบริษัทที่สะสม Bitcoin เป็นทุนสำรอง จะต้องขายสินทรัพย์ออกมา พวกเขาสามารถนำ Bitcoin ไปค้ำประกันเพื่อกู้ยืมเงินแทนได้ ส่งผลให้แรงขายในตลาดลดลง
แต่อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังมองว่าความผันผวนของ Bitcoin อาจกลับมาสูงกว่า 42% ได้อีกครั้ง เนื่องจากตลาดคริปโตยังถือว่าอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการยอมรับในระดับโลก และยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก
ในอดีต ความผันผวนของ Bitcoin แทบไม่เคยลดต่ำกว่า 35% เป็นเวลานาน และมักเกิดการเคลื่อนไหวรุนแรงหลังจากช่วงที่ราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบเป็นระยะเวลาหนึ่ง
ปัจจัยภายนอกอย่างสงครามการค้า มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หรือมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ล้วนสามารถกลายเป็นตัวเร่งให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของ Bitcoin ได้ โดยเฉพาะเมื่อมีการ Liquidate สถานะที่ใช้ Leverage จำนวนมากในตลาด
ข้อมูล Liquidation Heatmap ของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่ามีสถานะ Short สะสมหนาแน่นอยู่ระหว่างระดับ 78,000 ถึง 83,000 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนว่าฝั่งที่เดิมพันขาลงอาจเริ่มมั่นใจมากเกินไป หลังจากราคา BTC ไม่สามารถกลับขึ้นเหนือ 90,000 ดอลลาร์ได้ตลอดช่วงเกือบ 4 เดือนที่ผ่านมา
ขณะเดียวกัน ตลาดออปชันยังสะท้อนมุมมองเชิงลบของนักลงทุนรายใหญ่อย่างชัดเจน โดย Put Options หรือสัญญาที่เดิมพันว่าราคาจะลง มีราคาแพงกว่า Call Options ถึง 14%
ภายใต้ภาวะตลาดปกติ ตัวเลขดังกล่าวควรอยู่ในกรอบระหว่าง -6% ถึง +6% แต่ตลาด Bitcoin ยังคงอยู่ในโซนดังกล่าวต่อเนื่องมาหลายเดือน
แม้ความผันผวนจะไม่สามารถใช้ทำนายทิศทางราคาได้โดยตรง แต่ด้วยแนวโน้มเชิงลบในตลาด Options ปัจจุบัน นักวิเคราะห์มองว่าหาก Bitcoin สามารถทะลุระดับ 82,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ อาจเกิด Short Squeeze ครั้งใหญ่ที่ผลักดันราคาให้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
อ้างอิง : Cointelegraph
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การลงทุนมีความเสี่ยงสูง ดังนั้น ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดก่อนการลงทุนทุกครั้ง
ข้อมูลในบทความนี้มีจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น Cryptosiam ไม่รับประกันความสมบูรณ์ ความถูกต้อง หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลดังกล่าว และไม่มีสิ่งใดในบทความนี้ที่ควรใช้เป็นคำแนะนำหรือชักชวน ให้ซื้อหรือขายคริปโต รวมทั้งการประเมินใดๆ ไม่มีข้อความใดในบทความที่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย วิชาชีพ การลงทุน และ/หรือทางการเงิน และ/หรือคำนึงถึงความต้องการเฉพาะ และ/หรือข้อกำหนดของแต่ละบุคคล
Cryptosiam และบริษัทในเครือ ขอปฏิเสธความรับผิด หรือความรับผิดชอบทั้งหมดเกี่ยวกับเนื้อหาของบทความ และการดำเนินการใดๆ กับข้อมูลในบทความนั้น เป็นความเสี่ยงของผู้อ่าน และถือเป็นความเสี่ยงแต่เพียงผู้เดียว
