นักวิเคราะห์ชี้สัญญาณ UTXO บ่งบอกนักลงทุน Bitcoin เริ่มยอมแพ้ต่อตลาด พร้อมส่งสัญญาณเข้าใกล้จุดต่ำสุดของรอบขาลง

ข้อมูลบนเครือข่าย (On-chain) ของ Bitcoin ล่าสุดส่งสัญญาณว่าตลาดอาจกำลังเข้าสู่ช่วง Capitulation หรือภาวะที่นักลงทุนจำนวนมากยอมขายขาดทุน หลังตัวชี้วัด Unspent Transaction Outputs (UTXO) ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดของรอบตลาดขาลงครั้งนี้ ซึ่งเป็นรูปแบบที่เคยเกิดขึ้นบริเวณจุดต่ำสุดของตลาดในอดีต

Darkfost นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant เปิดเผยว่า อัตราส่วนระหว่างจำนวน UTXO ที่ถูกขายออกโดยมีกำไร เทียบกับ UTXO ที่ถูกขายด้วยการขาดทุน ได้ลดลงสู่ระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่ตลาดเริ่มปรับฐาน

เขาระบุว่านี่เป็นครั้งแรกที่สัญญาณดังกล่าวปรากฏขึ้นในรอบการปรับฐานครั้งนี้ สะท้อนว่าปริมาณ Bitcoin ที่ถูกขายด้วยการขาดทุนกำลังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการยอมแพ้ของนักลงทุน

นักวิเคราะห์มองเป็นสัญญาณสะสม Bitcoin ระยะยาว

Darkfost มองว่าตัวชี้วัดดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงสร้างฐาน ซึ่งในอดีตมักเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสำหรับการทยอยสะสม Bitcoin

ครั้งล่าสุดที่ตัวชี้วัดนี้ลดลงมาถึงระดับเดียวกัน คือช่วงกลางปี 2023 ซึ่งเป็นช่วงที่ราคา Bitcoin ร่วงลงมาใกล้ 26,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวในเวลาต่อมา

เขากล่าวว่า

"ช่วงเวลาแบบนี้มักเป็นโอกาสที่สร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนระยะยาวเสมอ เพราะเป็นช่วงที่คนส่วนใหญ่ยอมแพ้และหมดความสนใจในตลาด"

อย่างไรก็ตาม Darkfost เตือนว่าการสร้างจุดต่ำสุดของตลาดเป็นกระบวนการที่ใช้เวลา ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงชั่วข้ามคืน จึงควรมองภาพในกรอบเวลาระยะยาวมากกว่าความเคลื่อนไหวรายวัน

นักวิเคราะห์อีกรายชี้ สัญญาณนี้เคยจับจุดต่ำสุดของทุกวัฏจักร

ด้านนักวิเคราะห์ DurdenBTC แสดงความคิดเห็นในทิศทางเดียวกัน โดยระบุว่าสัญญาณจุดต่ำสุดของตลาดที่เขาเฝ้าติดตามได้เกิดขึ้นแล้ว

เขาอธิบายว่าตัวชี้วัด UTXO นี้สามารถระบุจุดต่ำสุดของตลาดได้ทุกครั้งนับตั้งแต่ปี 2016 แม้ว่าหลังเกิดสัญญาณ นักลงทุนอาจยังต้องเผชิญกับความรู้สึกเชิงลบและความผันผวนต่อไปอีกหลายสัปดาห์ก็ตาม

DurdenBTC ระบุว่า หากการเข้าซื้อในช่วงนี้เป็นเรื่องที่รู้สึกสบายใจ ก็อาจไม่ใช่สัญญาณของจุดต่ำสุดที่แท้จริง

นักลงทุนระยะสั้นยังคงเป็นแรงขายหลัก

Darkfost ยังวิเคราะห์เพิ่มเติมผ่านอีกโพสต์หนึ่งว่า นักลงทุนระยะยาว เริ่มเข้าสู่ช่วง Capitulation เช่นกัน โดยสังเกตจากตัวชี้วัด Spent Output Profit Ratio (SOPR) ของกลุ่มนี้ที่เริ่มติดลบมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม เขามองว่าการปรับฐานครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากแรงขายของนักลงทุนระยะสั้น ซึ่งได้โอน Bitcoin จำนวนมากเข้าสู่กระดานเทรด ทำให้แรงกดดันด้านอุปทานเพิ่มสูงขึ้น

Swissblock ชี้ Bitcoin ยังอยู่ในช่วงสร้างฐาน แม้แรงขายเริ่มลดลง

ขณะที่บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนเชน Swissblock ประเมินว่า Bitcoin น่าจะผ่านช่วงการปรับตัวลงรุนแรงในระยะแรกไปแล้ว แต่ตลาดยังอยู่ในช่วงของการสร้างฐานราคา

บริษัทระบุว่าราคาเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น แม้แนวโน้มโดยรวมยังอยู่ในแดนลบ และแรงขับเคลื่อนของ Bitcoin เพิ่งกลับเข้าสู่ระดับเป็นกลางเท่านั้น

ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านอาจเพิ่มแรงกดดันระยะสั้น

ในอีกด้านหนึ่ง ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ หลังสหรัฐฯ กลับมาโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ เพื่อตอบโต้เหตุโดรนอิหร่านโจมตีเรือพาณิชย์

รายงานระบุว่า เครื่องบินรบของสหรัฐฯ ได้โจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านรวม 10 จุด บริเวณและใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ความไม่แน่นอนในตลาดการเงินเพิ่มสูงขึ้น

ภายหลังเหตุการณ์ดังกล่าว ราคา Bitcoin ร่วงลงแตะระดับประมาณ 59,800 ดอลลาร์ ในช่วงเช้าวันอาทิตย์ ก่อนจะฟื้นตัวกลับมายืนเหนือ 60,100 ดอลลาร์ ได้ในเวลาต่อมา ท่ามกลางนักลงทุนที่ยังคงจับตาความเสี่ยงจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด

อ้างอิง : Cointelegraph